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原标题:债基年内表现冰火两重天 机构看好“固收+”产品配置价值
本报记者 王 宁
作为“固收+”产品的主要表现形态,债券型基金年内的表现可谓冰火两重天,虽说管理规模整体有所提升,但清盘债基的数量和规模也不容忽视。《证券日报》记者对Wind资讯和东方财富Choice数据统计后发现,截至目前,今年以来新成立债基373只(区分ABCDE类型),资产总值合计1566.2708亿元。同时,年内有18只债基清盘,包括A类和C类等在内合计规模7.3917亿元。
多位公募基金相关人士对《证券日报》记者表示,债基整体规模仍处于稳步增长态势,考虑到流动性持续宽松的因素,投资者目前仍可继续配置债基资产。
年内债基新发373只
清盘18只
以固定收益投资打底,搭配其他资产来获得增强收益,债券型基金天生拥有攻守兼备的基因。从产品数量和管理规模来看,年内债基整体处于稳健上升势头。
华南某基金公司相关人士表示,年内债券收益率大幅下行,投资者风格偏向收益稳定、波动率较小的债券型基金,这是年内债基发行火热的主要原因。不过,今年由于中小企业经营困难,导致很多企业债务问题突出,出现很多债务违约,“踩雷”的债基净值出现大幅下跌,导致收益大幅下滑,进而引发投资人赎回,导致基金清盘。
“有很大一部分债基是机构定制类产品,在机构资金赎回后,产品很容易变成迷你基金,加之监管对迷你基金数量有上限要求,因此,清盘也就成了最终选择。”华南某基金公司相关人士分析称。
《证券日报》记者根据中国证券投资基金业协会发布的最新数据了解到,今年以来,货币基金和债券基金的规模增长非常明显。其中,货币基金管理规模从3月底的8.21万亿元增至4月底的8.62万亿元,规模增长超过4000亿元;债券基金的管理规模从3月底的3.08万亿元增至4月底的3.43万亿元,规模增长超过3000亿元。
机构认为
债基表现符合预期
《证券日报》记者通过对多家基金公司了解到,他们对公司旗下的债基表现比较乐观,年内债基收益率也比较符合预期。
招商基金相关人士向《证券日报》记者表示,“截至今年一季度,公司旗下债基收益率稳步提升,有债基产品自成立以来累计收益率近90%,超过期间业绩比较基准56.29%。”
华商基金固定收益部总经理助理张永志告诉《证券日报》记者,今年受疫情影响,国内债券市场出现一定的回调,但从政策方面来看,国内货币整体收紧空间有限,引导融资成本下行、支持实体经济依然是当前金融政策的主旨,未来债券市场收益率依然有下行空间,利好债券型基金走势。
《证券日报》记者还了解到,今年金鹰基金对债基的布局比较均衡,基本按照收益率曲线进行长短各异的布局方式,包括短债基金、中长债基金、转债类投资风格基金,以及利率投资风格基金等,年内整体表现符合投资预期。
5月份以来,虽然债基收益有所调整,但基金经理仍表示,可继续增加该类资产配置。宝盈基金相关人士对《证券日报》记者表示,考虑全球经济衰退风险和宽松政策持续性因素,债券市场可以继续参与配置和交易,后期依然看好中高等资质的信用债。
中欧基金在回复《证券日报》记者采访时表示,债市未来短期波动可能仍会持续,但“固收+”产品不是纯债产品,除了有债券底仓的配置之外,还会有一定比例的权益仓位,当前股票资产正处于中长期较好的配置点位,权益仓位可以带来投资组合的增厚收益,这也是当前依然坚定看好“固收+”产品配置价值的最主要原因。
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